Ao investir ou administrar uma carteira de investimentos, a meta geralmente é atingir o máximo retorno em níveis aceitáveis de risco.

Pensando nisso, em 1952, o economista Harry Markowitz publicou a Teoria Moderna do Portfólio (ou teoria de Markowitz), método que é usado até hoje para otimizar a relação risco-retorno dos portfólios.