Beta

O que é o índice Beta?

O índice Beta é um indicador que relaciona o retorno de um ativo com a variação de mercado através de um Benchmark.

Um índice Beta de 1,5 em relação ao IBOV, por exemplo, significa que para cada variação de 1 no IBOV, o seu ativo vai variar 1,5.

Cálculo do Beta

O cálculo do índice beta é feito da seguinte forma:

A Covariância dos dois ativos é um cálculo que indica o grau de relação entre as duas variáveis e é calculado da seguinte forma:

A Variância do Benchmark é uma medida de dispersão dos dados e é calculada da seguinte forma:

Onde,

Xi assume os valores da variável X

Yi assume os valores da variável Y

µX é a média dos valores da variável X

µY é a média dos valores da variável Y

p(Xi,Yi) é a frequência ou probabilidade do evento acontecer

Interesse do investidor

O índice Beta é um indicador importante para se avaliar um investimento. O índice Beta aponta se o ativo em questão tem risco e retorno maior, menor ou igual ao Benchmark utilizado.

Beta < 1 significa risco/retorno menor que o Benchmark

Beta = 1 significa risco/retorno igual ao Benchmark

Beta > 1 significa risco/retorno maior que o Benchmark

Calcular o Beta de um ativo com diferentes Benchmarks é uma estratégia interessante para saber o tipo e intensidade da relação que o ativo tem com os diferentes índices de mercado e para quais segmentos do mercado o investidor deve prestar mais atenção uma vez feito o investimento.